ETF fondy co to je a jak fungují?
ETF jsou dnes nejběžnější cesta k pasivnímu investování. Ukážeme, jak fungují, čím se liší od klasického podílového fondu a proč u nich bývají poplatky nižší.
ETF (Exchange Traded Fund) je fond, se kterým se obchoduje přímo na burze podobně jako s akcií. Většina ETF je pasivní, tedy kopíruje index (např. světové akcie) místo toho, aby se ho snažila „porazit“. Díky tomu mívá ETF výrazně nižší poplatky než klasický aktivně řízený podílový fond.
Na příkladu: pravidelné investování do ETF
ETF koupíte přes investiční nebo burzovní účet podobně snadno jako akcii, jednorázově nebo pravidelně každý měsíc.
Na příkladu ukazujeme, kam se dostanou peníze při pravidelném investování 3 000 Kč měsíčně po dobu 20 let s výnosem 6% ročně (orientačně).
Z toho by tvořil výnos zhruba 673 000 Kč, tedy necelou polovinu konečné hodnoty. Výpočet počítá vklad na začátku měsíce, bez poplatků a daně. Výnos není zaručený a hodnota může i klesnout.
ETF vs. klasický podílový fond
Jak ETF funguje
- Obchoduje se na burze: nákup a prodej během obchodních hodin za aktuální cenu.
- Většinou pasivní správa. Kopíruje index místo výběru jednotlivých titulů.
- Nízké poplatky. TER u běžných ETF bývá výrazně nižší než u aktivně řízených fondů.
- Široká diverzifikace: jeden nákup pokryje stovky až tisíce firem najednou.
Rozdíl proti podílovému fondu
- Cena se tvoří na burze průběžně, ne jen jednou denně jako NAV fondu.
- Poplatky bývají nižší, hlavně díky pasivní správě.
- Potřebujete investiční/burzovní účet, ne jen smlouvu s bankou nebo pojišťovnou.
Na co si dát pozor
- Ne všechna ETF jsou stejná. Liší se index, měna, replikace a poplatky, je třeba se podívat dovnitř.
- Daňový test 3 roky. Zisk z prodeje ETF drženého déle než 3 roky je osvobozený od daně. Neplatí to pro cenné papíry v obchodním majetku podnikatele.
- Kurzové riziko u ETF v cizí měně, hodnota kolísá i podle kurzu koruny.
Spočítejte si vlastní scénář
Zadejte měsíční vklad, dobu a očekávaný výnos. Kalkulačka spočítá, kolik by mohla vydělat pravidelná investice.
Tři věci, které se u ETF přehlížejí
ETF se prodává jako jednoduché řešení a v jádru jednoduché je. Tři věci se u něj ale přehlížejí pravidelně a všechny tři umí ukousnout část výnosu, aniž by si toho investor všiml.
Tabulku posunete do stran.
| Co | Proč na tom záleží | Kde to zjistíte |
|---|---|---|
| Měna a zajištění | Fond v dolarech přináší kromě výnosu i pohyb kurzu. Ten může výnos zvětšit a smazat. | V názvu a v dokumentu s klíčovými informacemi. |
| Akumulační nebo distribuční | Akumulační výnos reinvestuje, distribuční vyplácí dividendu, kterou je potřeba danit. | V názvu bývá Acc nebo Dist. |
| Poplatky brokera | Nákupní poplatek u malých pravidelných částek často převýší nákladovost samotného fondu. | V ceníku brokera, ne v dokumentech fondu. |
Třetí bod bývá největší překvapení. Nákladovost ETF se udává v desetinách procenta ročně, takže vypadá zanedbatelně. Když ale posíláte tisíc korun měsíčně a broker si za každý nákup vezme fixní poplatek, může být jeho podíl na vkladu několikanásobně vyšší než roční poplatek fondu. Řešením bývá posílat větší částky méně často.
Srovnání s klasickou správou nabízí článek o podílových fondech, kde jsou poplatky vyšší, ale za jinou službu. Kdo teprve začíná, ať si nejdřív projde pořadí kroků na startu. Efekt, kvůli kterému se do toho vůbec vyplatí jít, popisuje text o složeném úročení.
Časté dotazy
Musím platit daň z výnosu ETF?
Když ETF držíte v soukromém majetku déle než 3 roky, je zisk z prodeje osvobozený od daně z příjmů, bez horní hranice. Při prodeji dřív neplatíte daň, pokud tržby ze všech prodaných cenných papírů za rok nepřesáhnou 100 000 Kč. Jinak se zisk zdaňuje. Dividendy z distribučních ETF se daní vždy.
Je ETF vhodné i pro začátečníky?
Ano, jednoduchost a nízké poplatky z něj dělají oblíbenou volbu pro start. Důležité je vybrat široce diverzifikované ETF a mít jasno v horizontu, ne honit poslední módní titul.
Jaký je rozdíl mezi ETF a akcií?
Akcie je podíl v jedné firmě, ETF drží desítky až tisíce firem najednou. ETF tak snižuje riziko, že vám jedna špatná firma pokazí celé portfolio.
Kde ETF koupit?
Přes investiční nebo burzovní účet u brokera či banky. Volba platformy ovlivňuje poplatky za nákup a vedení účtu, vyplatí se srovnat, ne vzít první nabídku.
Nevíte, kudy do ETF vlastně vstoupit?
Poradíme, jaký účet, jaké ETF a jakou pravidelnost nastavit podle vašeho cíle a horizontu. Nechte nám telefon a ozveme se vám zpravidla do 24 hodin.
Jak s číslem naložíme, popisují zásady ochrany osobních údajů.
Najdete nás tady
Nádražní 869/55702 00 Moravská Ostrava
Zdroje: zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 4 odst. 1 písm. t) a u) (časový test 3 roky, osvobození do 100 000 Kč, výjimka pro obchodní majetek).